Researchers Database
Kiyotaka SatoyoshiDepartment of Accounting and Finance Professor Course of Business，Accounting and Finance Professor |  | ||
Last Updated :2024/04/06
Published Papers
- 里吉 清隆経営論集 東洋大学経営学部 (95) 51 - 66 0286-6439 2020/03
- An Analysis of the Risk-Return Relationships Under Short-Term Trends in the Stock MarketKiyotaka Satoyoshi経営論集 94 25 - 39 2019/11
- An Empirical Study of Stock Price Data Using Mixture ModelsKiyotaka Satoyoshi経営論集 93 107 - 121 2019/03
- An Analysis of Bull and Bear Phases in TOPIX Using EGARCH ModelsKiyotaka Satoyoshi紀要 (48) 91 - 106 2018/03
- 里吉 清隆; 日本大学経済学部; 三井秀俊証券経済研究 日本証券経済研究所 (96) 59 - 82 1342-1476 2016/12 [Refereed]
- Satoyoshi Kiyotaka; Mitsui Hidetoshi日本統計学会誌 日本統計学会 43 (1) 1 - 23 0389-5602 2013/09 [Refereed]
- 調整局面・反発局面を含めた日経平均株価のトレンド識別里吉 清隆; 日本大学経済学部; 三井秀俊先物・オプションレポート 25 (3) 2013/03
- 日経平均株価のブル・ベア相場の分析 ―マルコフ・スイッチングEGARCHモデルの応用―里吉 清隆; 日本大学経済学部; 三井秀俊『先物・オプションレポート』(大阪証券取引所) 23 (11) 2011/11
- 原資産価格のブル・ベアを考慮したオプション価格付けの実証研究里吉 清隆; 日本大学経済学部; 三井秀俊『産業経営研究』(日本大学経済学部産業経営研究所) (33) 63 - 87 2011/03
- 原資産価格のブル・ベアを考慮した日経225 オプション価格の分析里吉 清隆; 日本大学経済学部; 三井秀俊『先物・オプションレポート』(大阪証券取引所) 23 (2) 2011/02
- Kiyotaka Satoyoshi; Hidetoshi MitsuiAsia-Pacific Financial Markets 18 (1) 55 - 68 1387-2834 2011 [Refereed]
- 里吉 清隆; 日本大学経済学部; 三井秀俊The Nihon University economic review 日本大学経済学部 80 (2) 51 - 58 0387-3048 2010/07
- 里吉 清隆The Economic review 岩波書店 58 (4) 323 - 334 0022-9733 2007/10 [Refereed]
- 期待収益率スイッチング・モデルによる日経225オプションの実証研究里吉 清隆; 日本大学経済学部; 三井秀俊『産業経営研究』(日本大学経済学部産業経営研究所) (29) 115 - 136 2007/03
- マルコフ・スイッチングGARCHモデルを用いたオプション価格の分析(第2回)里吉 清隆; 日本大学経済学部; 三井秀俊『先物・オプションレポート』(大阪証券取引所) 18 (10) 1 - 4 2006/10
- マルコフ・スイッチングGARCHモデルを用いたオプション価格の分析(第1回)里吉 清隆; 日本大学経済学部; 三井秀俊『先物・オプションレポート』(大阪証券取引所) 18 (9) 1 - 4 2006/09
- Satoyoshi KiyotakaJournal of business administration Toyo University 67 (67) 17 - 33 0286-6439 2006/03
- マルコフ・スイッチングモデルにおけるオプション評価の実証研究里吉 清隆; 日本大学経済学部; 三井秀俊『産業経営研究』(日本大学経済学部産業経営研究) (28) 51 - 71 2006/03
- Satoyoshi KiyotakaJournal of business administration Toyo University 66 (66) 127 - 140 0286-6439 2005/11
- マルコフ・スイッチングを含む確率的ボラティリティ変動モデル里吉 清隆『ベイズ計量経済分析―マルコフ連鎖モンテカルロ法とその応用』（東洋経済新報社） 355 - 379 2005/06
- マルコフ・スイッチングGARCHモデルによる日本の株式市場のボラティリティの分析里吉 清隆『日本統計学会誌』（日本統計学会） 34 (1) 1 - 19 2004/09 [Refereed]
- Satoyoshi KiyotakaJournal of business administration Toyo University 62 (62) 123 - 136 0286-6439 2004/02
- マルコフ・スイッチング・モデルによる株式市場のベータとボラティリティの分析里吉 清隆東京都立大学大学院博士学位論文 70 2002/03
- 里吉 清隆『経済と経済学』（東京都立大学経済学会） 東京都立大学経済学会 (95) 99 - 114 0386-8737 2001/08
- 里吉 清隆『経済と経済学』（東京都立大学経済学会） 東京都立大学経済学会 (94) 39 - 54 0386-8737 2001/02
Conference Activities & Talks
- EGARCH モデルによるブル・ベア市場の分析『経科研レポート』（中間報告会記録）, No.43. 2018/03 Others
- 日経平均株価のトレンドとオプション評価―マルコフ・スイッチングEGARCHモデルによる分析―2015年度日本金融学会秋季大会 2015/10 Oral presentation
- マルコフ・スイッチングEGARCH モデルによる日経平均株価のブル・ベア相場の実証分析証券経済学会全国大会、秋季大会（第78回） 2012/09 Oral presentation
- 原資産の収益率の分布に歪みがある場合のオプション評価2012年度 統計関連学会連合大会 2012/09 Oral presentation
- 資産価格のブル・ベア分析 ―マルコフ・スイッチング・モデルの応用― [Not invited]里吉 清隆; 日本大学経済学部; 三井秀俊統計関連学会連合大会(九州大学伊都キャンパス) 2011/09
- 原資産価格のブル・ベアを考慮したオプション価格付け [Not invited]里吉 清隆; 日本大学経済学部; 三井秀俊日本金融学会秋季大会(神戸大学) 2010/09
- 原資産価格のブル・ベアを考慮したオプションの価格付け [Not invited]里吉 清隆; 日本大学経済学部; 三井秀俊証券経済学会全国大会(明治大学) 2010/06
- マルコフ・スイッチングEGARCHモデルによるTOPIXの分析 [Not invited]里吉 清隆統計関連学会連合大会(慶応義塾大学理工学部矢上キャンパス) 2008/09
- マルコフ・スイッチング・モデルとRealized Volatility [Not invited]里吉 清隆経済研究所定例研究会(一橋大学経済研究所) 2007/07
- Empirical Study of Nikkei 225 Option with the Markov Switching GARCH Model [Not invited]里吉 清隆; 日本大学経済学部; 三井秀俊JAFEE冬季大会(法政大学市ヶ谷キャンパス) 2007/01
- マルコフ・スイッチングGARCHモデルによる日経225オプションの実証研究 [Not invited]里吉 清隆; 日本大学経済学部; 三井秀俊日本経済学会(大阪市立大学杉本キャンパス) 2006/10
- 期待収益率のスイッチングを考慮したモデルによるオプション評価の実証研究 [Not invited]里吉 清隆; 日本大学経済学部; 三井秀俊統計関連学会連合大会(東北大学川内キャンパス) 2006/09
- マルコフ・スイッチング・モデルによるオプション評価の実証研究 [Not invited]里吉 清隆; 日本大学経済学部; 三井秀俊統計関連学会連合大会(広島プリンスホテル) 2005/09
- マルコフ・スイッチングGARCHモデルのベイズ推定法 [Not invited]里吉 清隆統計関連学会連合大会(富士大学) 2004/09
- ベイジアン・マルコフ連鎖モンテカルロ法によるわが国の株式ベータ変動性の検証 [Not invited]里吉 清隆日本経済学会（一橋大学） 2001/10
MISC
- マルコフ・スイッチングVARモデルによる日経平均VIと日経平均株価の連動性の分析里吉清隆 先物・オプションレポート 34- (10) 1 -7 2022/10
- 里吉 清隆 日本統計学会誌 30- (3) 364 -364 2000
Research Grants & Projects
- 証券価格の時系列分析における非対称分布の有効性石井記念証券研究振興財団：グループ研究Date (from‐to) : 2016/04 -2017/03
- 原資産価格の強気相場・弱気相場を考慮したデリバティブ評価の実証研究全国銀行学術研究振興財団 研究助成Date (from‐to) : 2010 -2010
- 時系列解析による金融市場分析日本大学経済学部経済科学研究所：経済科学研究所共同研究ＢDate (from‐to) : 2006/04 -2009/03
- Japan Society for the Promotion of Science：Grants-in-Aid for Scientific ResearchDate (from‐to) : 2006 -2008Author : WATANABE Toshiaki; OMORI Yasuhiro; OYA Kousuke; SATOYOSHI Kiyotaka; KOBAYASHI MasatoRealized Volatility(RV)とRealized Covariance(RCOV)に関して、以下の研究を行った。(1) RVをARFIMAXモデルで定式化すると、ボラティリティの予測やオプション価格の導出で高いパフォーマンスが得られることを示した。(2) 日次リターンと同時に定式化するモデルやARFIMA-GARCHモデルなどRVの新たなモデルを提案。(3) マイクロストラクチャ・ノイズの推定・検定方法を提案
- Japan Society for the Promotion of Science：Grants-in-Aid for Scientific ResearchDate (from‐to) : 2006 -2008Author : 渡部 敏明; 大森 裕浩; 大屋 幸輔; 里吉 清隆; 小林 正人本研究は、わが国の金融実務の観点からも早期の発展と現場への応用が期待される高頻度データを用いた計量分析を行うことを目的としている。 19年度は来る最終年度にむけ、各々が研究成果を国内外の学会等で積極的に報告した。具体的に列挙すれば渡部、大森がRealized Volatilityと日次リターンを同時に定式化する新たなSV-RVモデルの開発を行った論文(共著者:高橋慎)をスイスのジュネーブ大学、ハンガリー国立銀行で開催されたコンファレンス、国内では神戸大学で開催された2007年統計関連学会連合大会において発表を行い、内外の研究者より多くの有益なコメントを得た。上記神戸大学の大会の企画セッション「高頻度データを用いた計量ファイナンス分析」の中では渡部がマルコフスイッチングARFIMAXモデルを用いたRealized Volatilityの構造変化点の新たな推定法を、大屋がRealized Covarianceにマイクロストラクチャー・ノイズによるバイアスがないかどうかを検定する方法を提案(共著者:生方雅人)した。学会等で発表した成果はコメントを基に論文の改訂がすすめられ、すでに一部は査読付き国際ジャーナルに投稿されている。19年度は大森、渡部のMCMCを用いた非対称確率的ボラティリティ変動モデルの効率的な推定法を提案した論文が査読付き国際ジャーナルであるComputational Statistics & Data Analysisに掲載されているのをはじめ里吉、小林も査読付きジャーナルに論文が掲載された。20年度は最終年度となるがこの分野の著名な研究者4,5名を欧米より招聘し、大学関係者のみならず金融実務家を集めた大規模な国際コンファレンスを企画しており、各々がこのコンファレンスに向け更に研究を進める。
- マルコフ・スイッチング・モデルによるオプション評価の実証研究全国銀行学術研究振興財団 研究助成Date (from‐to) : 2003 -2003